Nicht jedes Unternehmen, das im Markt angeboten wird, paßt zur strategischen Ausrichtung. Bei Transaktionen sind neben dem Kaufpreis oft zusätzliche Kriterien von großer Bedeutung, wie zum Beispiel die Neuordnung der Wettbewerbssituation oder die adäquate Nachfolgeregelung an der Unternehmensspitze. IBEX SUMMIT beginnt mit der Adressierung solcher strategischer Fragestellungen die Arbeit für seine Klienten.
Unseren Klienten stehen wir für den vertraulichen strategischen Informations- und Gedankenaustausch zur Verfügung. Dabei verstehen wir uns als Sparringspartner und unterstützen mit unserem Know-how und unserer Erfahrung die Berücksichtigung der Kernerfolgsfaktoren unserer Klienten bei der Transaktion. Mit einem profunden Verständnis der Aktivitäten und Perspektiven unserer Klienten und ihrer Attraktivität für potentielle Transaktionspartner unterstützen wir die Erarbeitung einer strategischen Vision, die nach außen kommuniziert wird.
Ein hochwertig recherchiertes Verkaufsmemorandum ist für die Verkäufer eines Unternehmens eine wertvolle Unterstützung bei der Ansprache attraktiver Investoren. Für die Beschaffung von Wachstumskapital ist ein belastbarer Business-Plan unerläßlich. Durch zahlreiche Akquisitions- und Finanzierungsprojekte haben wir ein detailliertes Verständnis für die Perspektiven potentieller Investoren entwickelt und gehen gezielt und kompetent auf deren Informationsbedürfnisse ein.
Die Erstellung einer Adressatenliste stellt häufig den ersten Schritt bei der Identifikation potentieller Transaktionspartner dar. Eine solche Liste kann zum Beispiel zunächst auf Branchendaten und historischen Kontakten basieren. Gemeinsam mit seinen Klienten ergänzt IBEX SUMMIT sie häufig nach strategischen Gesichtspunkten, um die besten Transaktionspartner zu identifizieren und den optimalen Wert für seine Klienten zu realisieren.
Mit geeigneten finanztheoretischen Methoden unterstützen wir unsere Klienten bei Bewertungsfragen. Dabei arbeiten wir eng mit den steuerlichen Beratern und Wirtschaftsprüfern unserer Klienten zusammen. In die Bewertung fließen zum einen Vergangenheitsdaten ein, zum anderen Parameter, die aus der im Business-Plan kommunizierten strategischen Vision abgeleitet werden.
Für die tatsächliche Realisierung des theoretischen Wertes der Transaktion ist es oft ausschlaggebend, die Interessenlage der möglichen Transaktionspartner zu verstehen und gezielt zu adressieren. Zunächst ist eine faktenorientierte Analyse der jeweiligen individuellen Interessenlage erforderlich. Darauf aufbauend können Auf- oder Abschläge, zum Beispiel für Synergieeffekte oder Integrationskosten, individuell quantifiziert und in die verschiedenen Verhandlungsphasen eingebracht werden.
Vertrauliche Informationen sollten kontrolliert weitergegeben werden. Dies kann mit einer persönlichen Ansprache und anonymisierten Zusammenfassung beginnen. Bei ernsthaftem Interesse und Sicherstellung der Vertraulichkeit werden danach schrittweise detailliertere Informationen übergeben. Kontinuierliche überwachung und aktives Vorantreiben des Prozesses sind dabei wichtige Bestandteile unserer Arbeit.
Investoren werden typischerweise von Verkäufern bzw. Unternehmensgründern mit Vergangenheitsdaten und einem Business-Plan konfrontiert, dessen Zahlen eine positive Zukunft versprechen. Die klassische Legal und Financial Due Diligence arbeitet oft überwiegend vergangenheitsorientiert. Demgegenüber konzentriert sich IBEX SUMMIT auf die kommerzielle Zukunft des Targets. Bei Veräußerungen und der Beschaffung von Wachstumskapital legt IBEX SUMMIT den Schwerpunkt auf die pro-aktive Vorbereitung und auf die Vertretung der Klienteninteressen durch Begleitung der Due Diligence.
Wir analysieren, wie zuverlässig Vergangenheitsdaten fortgeschrieben werden können, und identifizieren und bewerten fundamentale Chancen und Risiken in Markt und Wettbewerb, bei Ertrags- und Kostenstrukturen, bei Kernkompetenzen und -technologien. Insbesondere hinterfragen wir die Nachhaltigkeit des Wachstums und der Ertragskraft. Häufig ist es integraler Bestandteil unseres Auftrages, zusätzliche Wertsteigerungspotentiale zu identifizieren, die im Business-Plan des Verkäufers nicht enthalten sind. Dadurch erlangen unsere Klienten einen Wettbewerbsvorteil, zum Beispiel, wenn der Unternehmensverkauf als Auktion abgewickelt wird.
Gemeinsam mit unseren Klienten bereiten wir die Due Diligence vor und wirken steuernd auf die Prüfungsaktivitäten der potentiellen Investoren und ihrer Berater ein. Die Vorbereitung der Due Diligence wird nahtlos mit dem erstellten Business-Plan abgestimmt. Neben einem reibungslosen Ablauf ist es dabei das Ziel, die Beantwortung auch kritischer Fragestellungen angemessen vorzubereiten.
Gewöhnlich entscheidet sich erst in dieser Phase, in welchem Umfang die vorbereitenden Arbeiten in vertraglich abgesicherte Ergebnisse umgesetzt werden können. Selten kann in kürzerer Zeit an anderer Stelle mehr Wert geschaffen oder auch verloren werden. IBEX SUMMIT arbeitet sehr eng und intensiv mit den Entscheidungsträgern seiner Klienten zusammen, um das bestmögliche Ergebnis zu erzielen.
Gemeinsam mit unseren Klienten erstellen wir eine Transaktionsstruktur auf Basis der geleisteten Vorarbeiten. Ein besonderes Augenmerk liegt dabei auf der angemessenen Abwägung von Chancen und Risiken sowie der konsistenten Abstimmung der einzelnen Bestandteile, zum Beispiel in operativer, strategischer, steuerlicher und juristischer Hinsicht.
Wir führen die Verhandlungen vom ersten Kontakt bis zum Abschluß. Häufig entwickeln wir dabei proaktiv alternative Verhandlungsszenarien und bewerten ihre Auswirkungen auf das Gesamtergebnis. Die sorgfältige Vorbereitung spielt oft die entscheidende Rolle dabei, Potentiale in den Verhandlungen zu realisieren, die sonst nicht erzielbar wären.
Mit unseren Klienten stimmen wir den zeitlichen Ablauf und die Inhalte der Verhandlung eng ab. In unserem Verhandlungsansatz wird dabei die individuelle Entscheidungssituation jedes Verhandlungspartners spezifisch berücksichtigt. Während der gesamten Verhandlung stellen wir unseren Klienten unsere jahrelange Erfahrung sowohl aus der Beratung bei zahlreichen Transaktionen als auch aus eigener unternehmerischer Investitionstätigkeit zur Verfügung.
Der Erfolg einer Transaktion wird gewöhnlich durch die wirtschaftliche Realisierung des Verhandlungsergebnisses bestimmt. Auch nach dem formalen Abschluß einer Transaktion unterstützt IBEX SUMMIT seine Klienten bis zu dieser Realisierung.
Nach einer Veräußerung sind Zahlung und eventuelle andere Gegenleistungen entsprechend den vertraglichen Vereinbarungen fällig. Es ist eine wichtige Aufgabe bei jeder Transaktion, Leistungsstörungen so weit wie möglich durch Auswahl der Vertragspartner und Strukturierung vorzubeugen. Dennoch können sie in seltenen Fällen – aus typischerweise nicht beeinflußbaren Gründen – vorkommen. Dann unterstützen wir unsere Klienten mit höchster Intensität bei der Durchsetzung ihrer berechtigten Ansprüche, beispielsweise bei Nachverhandlungen oder einer juristischen Auseinandersetzung.
Nach einer Akquisition zielen unsere Projekte direkt auf Ertragssteigerung. Die Programme zur Umsatzsteigerung haben oft eine längerfristige Ausrichtung. Beispiele sind die zielgerechte Ansprache profitabler Kundensegmente, das Ausnutzen von Veränderungen in den Distributionskanälen und die Stärkung der Vertriebsorganisation. Schnelle erste Erfolge können häufig durch die Reduzierung von fixen und variablen Kosten, zum Beispiel in Einkauf, Produktion und Verwaltung, erreicht werden.
Nach der Beschaffung von Wachstumskapital leisten wir häufig Unterstützung bei der Realisierung der Wertpotentiale, ähnlich wie nach einer Akquisition. Zusätzlich stellen wir situationsspezifisch weiteres Know-how und andere Ressourcen zur Verfügung. Dabei übernehmen wir Aufgaben in der Corporate Governance und in der Schnittstelle zum operativen Management. Typische Beispiele sind Controlling und Berichtswesen, das Erreichen im Beteiligungsvertrag vereinbarter Meilensteine und die Sicherstellung von Anschlußfinanzierungen.